Обзор компании II–VI — Финансы на vc.ru — vc.ru

Обзор компании II–VI — Финансы на vc.ru

Волна Марафон #Непринимателей от «Открытия» в Telegram 16+ До старта осталось: Интересно

Инвестирование в II–VI (читается как «Два-Шесть»), подобно продаже лопат во время золотой лихорадки, когда все добывают золото, II–VI продаёт им лопаты. II–VI продаёт свою продукцию тем компаниям, которые хотят заработать на глобальных мегатрендах (рост облачных вычислений, увеличение объёмов передачи данных, 3D-Сканирование, развёртывание сетей 5G, рост производства электрических и автономных транспортных средств)

Логотип и названии компании II–VI — это отсылка к группам II и VI в периодической таблице Менделеева. Компания начала свою деятельность с производства теллурида кадмия, состоящего из Кадмия (II группа) и Теллура (VI группа) Источник: II-VI.com

Продолжаем разбирать компании из списка 19 компаний, для тех кто хочет вложиться в сферу беспилотных транспортных средств и электромобилей. Недавно разбирали Albemarle компания планирует много заработать на продаже лития всем производителям электромобилей. У II–VI $IIVI принцип такой же, но поставляет различные лазеры, которые сейчас используются практически везде

фото лазера из раздела «Аэрокосмическая промышленность и оборона» Источник: Презентации для инвесторов за Май 2021

Основные Моменты

  • II-VI заплатила высокую цену за Coherent и теперь является крупнейшей в отрасли
  • У компании слабая диверсификация бизнеса
  • Большие планы. Планирует зарабатывать на 5 Мегатрендах

О Компании

II–VI Incorporated — разрабатывает, производит и продаёт инженерные материалы, а также оптоэлектронные компоненты и устройства в 18 странах мира, у компании много знаковых клиентов таких как Ford $F Cisco $CSCO Lockheed Martin $LMT Nokia $NOK и др

Тысячи ведущих клиентов на самых разных рынках Источник: Презентации для инвесторов за Май 2021

Бизнес компании

Компания совсем небольшая (по меркам США), рыночная капитализация всего $6,5 млрд. Как следствие слабо диверсифицирована и по направлениям и по странам

Организационная структура разделена на 2 сегмента:

Photonic Solutions. Сюда входят: Продукты и решения, обеспечивающие соединения с высокой скоростью передачи данных для центров обработки данных и поставщиков услуг связи. Высокоскоростная оптоэлектроника и модули для оптической связи в телекоммуникационных сетях

Compound Semiconductors. Сюда входит: Различная лазеры, а также оптика и аксессуары. Полупроводниковые материалы

Выручка по направлениям

  • 65% — Коммуникации
  • 11% — Промышленность
  • 9% — Электроника
  • 7% — Аэрокосмическая промышленность и оборона
  • 4% — Полупроводниковое оборудование
  • 3% — Медицина
  • 1% — Автомобильная промышленность

Выручка по регионам

  • 48% — Северная Америка
  • 25% — Китай
  • 17% — Европа
  • 7% — Япония
  • 3% — Другие страны

Компания небольшая, но планы очень амбициозные. Компания планирует зарабатывать на 5 Мегатрендах:

  • Рост облачных сервисов
  • Увеличение объёмов передачи данных и видео
  • 3D-Сканирование
  • Развёртывание сетей 5G
  • Рост производства электрических и автономных транспортных средств

В каждом из этих Мегатрендов используется продукция которую производит II–VI

Если компания такая классная, почему акции так сильно упали с Максимумов?

Недавно компания выиграла право на приобретение поставщика лазерной фотоники Coherent за $7 млрд. Рынку не понравилась высокая цена, возросшая долговая нагрузка и возможное понижение рейтингов. На этом акции и упали

Но для II–VI это не первое крупное приобретение и предыдущий опыт показывает, что II–VI умеет интегрировать купленные компании и получать прибыль от синергии. Как сказал в телеконференции за 2к2021 о пред приобретении Finisar в 2019

В последние 15 месяцев наша синергия по темпам выполнения уже превышает $100 млн. Сейчас мы находимся на пути к достижению нашей общей цели синергии в размере $150 млн за 24 месяца или на 12 месяцев раньше запланированного срока

Чак Маттера (Chuck Mattera)

CEO

Плюс сделка поможет перейти к более диверсифицированному портфелю. Добавив направления по обработке материалов и полупроводниковому оборудованию

Риски

Основной риск большая долговая нагрузка в случае, если сделка на покупку Coherent за $7 млрд будет одобрена, а так же возможно, компании не удастся успешно интегрировать приобретенную компанию и персонал

Рост стоимости акций

Компания растёт быстрее индекса S&P 500. Учитывая что II–VI работает не на одном, а сразу на нескольких долгосрочных растущих рынках: 5G, автономные транспортные средства, облачные вычисления, полупроводники. Это всё рынки с очень высокими темпами роста. Это всё сильный попутный ветер для компании

II–VI vs S&P 500 Источник — Tradingview.com

Подводя Итог

II–VI планирует заработать 5 Мегатрендах, это рынки с очень высокими темпами роста, компания совсем небольшая по размерам и может вырасти кратно, а недавняя распродажа даёт возможность зайти по хорошим ценам, дивидендов нет (и ближайшее время не будет это компания роста), но компания прибыльная и имеет очень хороший потенциал роста

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией советом или идей купить или продать конкретные акции или другие финансовые инструменты

Результаты можно посмотреть в моём публичном Портфеле

Основная задача создать стабильный пассивный дивидендный доход. Инвестирую в долгосрок по паре сделок в месяц

{ «author_name»: «Timur Gaynetyanov», «author_type»: «self», «tags»: [«u0444u043eu043du0434u043eu0432u044bu0439u0440u044bu043du043eu043a»,»u0430u043au0446u0438u0438″], «comments»: 1, «likes»: 4, «favorites»: 7, «is_advertisement»: false, «subsite_label»: «finance», «id»: 246701, «is_wide»: false, «is_ugc»: true, «date»: «Sun, 16 May 2021 19:43:38 +0300», «is_special»: false }

Блоги компаний

Показать еще

Комментарии

null

Источник

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *